2020年第一季度商业银行净利润增速较2019年下降了3.9个百分点，其中大行、城商行和农商行净利润增速分别是4.69％、-1.16％和1.94％，较2019年分别下降6.1个、3.1个和7.3个百分点，农商行净利润增速已降低位，城商行净利润已负增长，都反映了银行在持续大幅让利实体经济。股份行净利润增速维持稳定增长主要是受益于同业负债利率的大幅下降，净息差收窄幅度较小。
银行有多大让利空间
在实体经济面临较大困难时，降低融资成本支持实体经济是必要的，但我国银行业绩增长有其合理性和必要性，并不能过分压缩银行的盈利能力。我国银行业绩增长与我国间接融资为主的金融市场结构和较低的管理成本紧密相关；同时，银行的利润主要用来补充核心一级资本，银行维持一定的业绩增长有助于更好的支持实体经济和增强防风险能力。我国商业银行净息差水平一直低于美国银行业，扣除信贷成本和经营成本后的实际净息差能压缩的空间非常有限，因此，我国银行让利空间并不大。
3.1让利实体不能过分损害银行的盈利能力
银行的利润用于何处？一是回报股东，二是缴纳企业所得税，三是补充核心一级资本金。统计的25家上市银行（老16家上市银行以及上海银行、江苏银行、杭州银行、贵阳银行、无锡银行、常熟银行、江阴银行、苏农银行、张家港行，下同）利润总额的18％用于缴纳企业所得税、23％用于股东分红、59％用于补充核心一级资本。近年来，国际上的《巴塞尔协议III》以及我国银保监会发布的《商业银行资本管理办法》都对银行的资本设定了更严格的监管要求，尤其是我国四大行执行TLAC监管要求已迫在眉睫，银行要实现规模的不断扩大，就要不断的补充资本金。另外，2017年以来我国持续加强影子银行监管，原来通过表外理财、通道业务等减少资本占用的业务模式被逐步取缔，银行资本补充压力进一步增大。银行支持实体经济除了要降低企业融资成本之外，维持信贷规模的增长也至关重要，企业融资成本即使降的再低，但如果信贷规模无法增长，那么对实体经济会带来更大冲击。因此，银行通过利润留存来补充资本最终也是为了更好的支持实体经济以及维护金融市场的稳定。
我们简单的对核心一级资本充足率做一个敏感性测算，计算未来三年在不同的净利润增速和总资产扩张速度之下我国商业银行核心一级资本充足率水平。核心假设如下：
（1）净利润留存率为70％。25家上市银行过去三年归母净利润的28％用于分红，72％用于补充核心一级资本；
（2）“风险加权资产/总资产”比例维持不变；
（3）核心一级资本仅依靠利润留存，不借助外部融资。
据此测算，如果未来三年商业银行总资产平均增速为10％，净利润平均增速为0％，对应的2022年末商业银行核心一级资本充足率为10.34％，较2019年末10.92％的水平下降0.58个百分点，降到2014年6月之前的较低水平，银行补充资本的压力大幅提升。
